A股終于迎來上漲，滬指上方的跳空缺口也被回補(bǔ)了一大半，只是成交量還萎縮了，只能先當(dāng)反彈來對待了。

不過今天A股氫能源板塊表現(xiàn)異常生猛，漲停板家數(shù)名列前茅，雖然漲停板家數(shù)不是第一，但作為一個(gè)前期默默無聞的板塊，突然的狂掀漲停潮，那么就不能僅僅以反彈來對待了，事出異常必有妖！

【資料圖】

我們認(rèn)為氫能源正在迎來0-1這樣一個(gè)歷史性大機(jī)會(huì)。

回看歷史上的行業(yè)大機(jī)會(huì)，無論是新能源車、還是光伏，都有一個(gè)從0-1的轉(zhuǎn)變，那就是成本降到一定程度。出現(xiàn)了這個(gè)0-1，才會(huì)有后面那個(gè)1-N的大規(guī)模應(yīng)用的結(jié)果。沒有成本下降到一定水平這個(gè)0-1的轉(zhuǎn)變，那都是在實(shí)驗(yàn)室里自嗨。新能源車電池成本的下降、光伏發(fā)電成本的下降都是0-1的轉(zhuǎn)變?，F(xiàn)在，氫能源行業(yè)也正在迎來自己0-1的轉(zhuǎn)變！

氫能源是公認(rèn)的清潔能源，但當(dāng)前掣肘氫能產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的核心問題是成本，包括氫制取、氫儲(chǔ)運(yùn)、氫加注三個(gè)環(huán)節(jié)的成本，其中制取和儲(chǔ)運(yùn)這兩個(gè)環(huán)節(jié)的成本最為關(guān)鍵，現(xiàn)在這兩個(gè)環(huán)節(jié)的成本均有出現(xiàn)大幅下降的勢頭。

在儲(chǔ)運(yùn)環(huán)節(jié)，遠(yuǎn)距離運(yùn)輸是氫能產(chǎn)業(yè)目前主要攻堅(jiān)的關(guān)鍵問題。近日，我國首次高壓力純氫管道試驗(yàn)取得成功，為今后實(shí)現(xiàn)大規(guī)模、低成本的遠(yuǎn)距離純氫運(yùn)輸提供技術(shù)支撐。另一個(gè)環(huán)節(jié)氫制取的成本也在大幅降低。2023年以來，由于采購范圍變動(dòng)、集成方案優(yōu)化等一系列因素，制氫設(shè)備價(jià)格降低，目前穩(wěn)定在700-800W/套的合理價(jià)格區(qū)間。集成方案方面，制氫規(guī)模推動(dòng)系統(tǒng)集成方案從一拖一優(yōu)化為多拖一，后處理設(shè)備共用帶來成本均攤，整體成本下降。

正是由于成本的下降，才有了近期產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)的氫能項(xiàng)目招標(biāo)的活躍。比如6月21日，甘肅4GW光伏離網(wǎng)制氫項(xiàng)目EPC總承包招標(biāo)公告發(fā)布，與此同時(shí)，內(nèi)蒙古第二批綠氫項(xiàng)目啟動(dòng)建設(shè)，中石化也在持續(xù)推動(dòng)風(fēng)光氫儲(chǔ)項(xiàng)目落地。成本下降和招標(biāo)規(guī)模超預(yù)期，氫能板塊迎來了歷史性投資機(jī)會(huì)。

投資機(jī)會(huì)：

一、氫能市場放量增長，儲(chǔ)運(yùn)市場有望率先受益，重點(diǎn)關(guān)注儲(chǔ)運(yùn)設(shè)備如真空泵、液壓閥門制造商；

二、建議關(guān)注布局氫制取設(shè)備電解槽龍頭企業(yè)

（風(fēng)險(xiǎn)提示：股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，以上內(nèi)容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據(jù)。）

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